Aufgrund der zunehmenden Verwendung im Energie- und Automobilsektor könnte der Aluminiumumsatz Schätzungen zufolge bis 2028 auf 238 Mrd. USD ansteigen, verglichen mit 142 Mrd. USD im Jahr 2021.In einem Interview sagt der Gründer von Harbor Aluminium, dass überschüssige Lagerbestände ein wachsendes Risiko darstellen, das die Hersteller zu Preissenkungen zwingen könnte
Die Nachfrage nach Aluminium stieg in diesem Jahr sprunghaft an und die Preise erreichten im März ein Allzeithoch (ATH), da der Konsumboom nach der Pandemie zu einer enormen Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, Haushaltsgeräten und Anlagen für erneuerbare Energien führte, die das silbergraue Metall als Komponenten verwenden. Das Video abspielen
JORGE VÁZQUEZ, GRÜNDER VON HARBOR ALUMINIUM, DISKUTIERT MIT JIN CHANG, GLOBAL HEAD OF METALS BEI DER CME GROUP, ÜBER DEN ALUMINIUMMARKT.
Angesichts einer solchen Nachfrage und Preisvolatilität bemühen sich die Terminhändler, das Preisrisiko zu steuern. Die Nachfrage ist so dynamisch, dass die CME Group von Q1 bis Q3 2022 eine Verdreifachung des Handelsvolumens mit physischem Aluminium verzeichnete, wobei ein Rekord von 3700 Kontrakten täglich den Besitzer wechselte.
Um das Geschäft weiter auszubauen, ging die CME im Oktober eine Partnerschaft mit dem Finanzdienstleister Marex ein, um den Zugang der Kunden zu ihrem Angebot an Basismetallen zu erweitern.
"Die Kunden haben sich an uns gewandt, weil sie eine praktikable Alternative für das Risikomanagement im Aluminiumbereich und in der Basismetallindustrie im Allgemeinen suchten", sagte Jin Chang, Managing Director und Global Head of Metals bei CME, während eines kürzlich abgehaltenen Open Markets Exchange of Ideas Panels . "Die Volatilität wird bleiben, und wir brauchen geeignete Instrumente für das Risikomanagement, um sie zu bewältigen, sowie Transparenz bei der Preisfindung.
Andy Massey, Vizepräsident für Metalle, Beschaffung und Transport bei dem US-amerikanischen Unternehmen Bonnell Aluminium, fügte hinzu, dass die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen weiterhin hoch sei, was die derzeitige und künftige Verwendung des leichten Metalls vorantreibe. "Der Aluminiummarkt explodiert gerade", stellte er fest. "Wir verwenden mehr und mehr Aluminium in Autos. Früher haben wir uns über 300 Pfund pro Fahrzeug aufgeregt, aber bei einigen Elektroauto-Modellen kommen wir auf 500 bis 800 Pfund. Das ist wirklich ein großer Sprung.
240-Milliarden-Markt
Die Käufe von Aluminium, das auch für die Herstellung von Flugzeugen und Anlagen für erneuerbare Energien wie Windkrafttürme oder Solarpaneele verwendet wird, sind in den USA nach wie vor stark, während sie in Europa und China nachgelassen haben, so Massey weiter. Europa wurde durch den Russland-Ukraine-Krieg und steigende Energiepreise in Mitleidenschaft gezogen, während China weiterhin durch seine strenge Nullzollpolitik und Dürreperioden in wichtigen Produktionszentren beeinträchtigt wird.
Insgesamt wird jedoch ein gesundes Wachstum erwartet, da der Umsatz mit unedlen Metallen laut einem Bericht von SkyQuest Technology Consultancy bis zum Jahr 2028 auf 238 Milliarden US-Dollar steigen wird, gegenüber 142 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr.
"Langfristig sind die Aussichten für Aluminiummetalle gut", so Chang weiter. "Dies liegt daran, dass es ein wichtiger Bestandteil der sauberen Energiewende ist, während Aluminium und Kupfer auch sehr wichtige Komponenten für Elektrofahrzeuge sind.
Laut SkyQuest ist die Automobilindustrie mit fast 67 Millionen produzierten Fahrzeugen pro Jahr der weltweit größte Aluminiumverbraucher. China ist mit 60 % der Produktion der größte Hersteller, gefolgt von Russland, Europa und den USA. 2022 wurden weltweit 68,9 Tonnen Aluminium produziert (Stand: Oktober),
Anleihen bei der Zukunft
Während die Welt mit einer möglichen Rezession konfrontiert ist (der Internationale Währungsfonds senkte kürzlich seine globale Wachstumsprognose von 3,8 % im Januar auf 2,7 %), wächst die Angst vor einem weltweiten Überangebot.
Jorge Vazquez, Gründer des führenden Beratungsunternehmens Harbor Aluminium, sieht in überschüssigen Beständen ein wachsendes Risiko. Die Nachfrage beginnt bereits zu schwinden, so dass ein pandemiebedingtes Überangebot bald Schwierigkeiten haben könnte, einen Platz zu finden, was die Gewinnspannen drückt und die Hersteller zu Preissenkungen zwingt.
"Während der Pandemie haben die Verbraucher neue Häuser, Boote, Motorräder und sogar Waschmaschinen gekauft, alles aluminiumintensive Produkte", sagte Vázquez kürzlich in einem Interview mit Chang. "In einem Zeitraum von 12 Monaten haben wir mehr gekauft, als wir in einem Zeitraum von drei Jahren gekauft hätten. Mit anderen Worten: Wir haben uns die Nachfrage aus der Zukunft geliehen."
Dies, so Vázquez, werde den Verbrauch untergraben und die Preise in den kommenden Monaten zum Entgleisen bringen. Angesichts höherer Zinssätze und fehlender wirtschaftlicher Anreize "werden die Dinge etwas komplizierter werden", fügte er hinzu.
Auswirkungen der Sanktionen?
Auf die Frage, wie sich eine neue Runde von US-Sanktionen gegen Russland auf den Sektor auswirken könnte, sagte Vázquez, eine Wiederholung der Regelung von 2018 würde die Preise in die Höhe treiben.
"Wenn die USA aus irgendeinem Grund russisches Aluminium sanktionieren, wenn sie das wiederholen, was sie 2018 getan haben, als US-Personen und Nicht-US-Personen verboten wurde, von Unternehmen zu kaufen oder Dienstleistungen für sie zu erbringen, die russisches Aluminium als Unterauftragnehmer liefern, würden der Preis und die Prämien in die Höhe schnellen", erklärte er. "Wenn die USA jedoch einfach russisches Aluminium in den USA verbieten oder die Zölle erhöhen, weil wir so wenig aus Russland importieren, werden die Auswirkungen auf den Preis und die Prämien irrelevant sein."
Als Washington im Jahr 2018 Abgaben gegen das russische Aluminiumunternehmen Rusal verhängte, ließ dies die Preise in die Höhe schnellen.
"Anfänglich (kurz nach dem Einmarsch Russlands) war die Angst vor Sanktionen real, aber der Markt hat sich davon entfernt", sagt Guy Wolf, globaler Leiter der Marktanalyse bei Marex. "Die Erfahrung von 2018, als die USA Sanktionen gegen russisches Aluminium verhängten, war, dass die einzigen, die darunter litten, die inländischen Verbraucher waren. US-Autokonzerne sahen sich plötzlich mit einem enormen Kostennachteil konfrontiert."
Was gibt es zu sehen?
In der Zwischenzeit erörterten die Diskussionsteilnehmer einige der wichtigsten Ereignisse, die im Jahr 2023 zu beobachten sind.
"Wenn ich eine Sache auswählen müsste, würde ich die Produktion von Basismetallen, einschließlich Aluminium, und die Nachfrage betrachten, um zu sehen, wohin sie geht", sagte Massey. "Ich frage mich, ob die Wirtschaft im nächsten Jahr so schlecht sein wird wie erwartet und ob es einen Überschuss geben wird".
Wolf seinerseits sagte, er werde die Preise beobachten. "Ich würde mir die Inflationserwartungen ansehen", sagte er. "Die Zentralbanken irren sich ein wenig, wenn sie glauben, dass das jüngste Inflationsproblem auf einer zu starken Nachfrage beruht. Die Inflation ist wegen des einmaligen Energieschocks durch die Ukraine-Situation hoch."
