Die Metall- und Stahlindustrie hat derzeit große Probleme, ihre Produktion in Europa und Spanien aufrechtzuerhalten. Da es sich um Branchen handelt, die bei der Metallverarbeitung sehr energieintensiv arbeiten,führendie hohen Preise der letzten Monatezu Schließungen und Stillständen in den Fabriken der großen Unternehmen, diein diesem Markt tätig sind.

Zweifellos sind diehohen Gaspreiseaufgrund dergeopolitischenSpannungenmitRusslanddas Hauptproblem, aber nicht das einzige. Die Aufmerksamkeit richtet sich auch auf die Preisvolatilität und die Produktion von Rohstoffen, die zur Herstellung von Legierungen wie Stahl verwendet werden, einem Material, bei dem Experten einen Rückgang der Nachfrage prognostizieren.

In diesem Sinneerhöhen die Unterbrechungen der Aluminiumversorgung in Europa und China und die Kürzung der Produktion in China sowie die gravierenden Energieprobleme auf dem Aluminiummarkt infolge einer schweren Dürreden Druck auf einen ohnehin schon betroffenen Sektor zusätzlich.

Aluminium ist ebenso wie Eisen oder Nickel einer der Hauptbestandteile für die Stahlherstellung und spielt in China eine besonders wichtige Rolle, da das Land derweltweit größte Produzent ist.Der asiatische Riese produziert jährlich rund 40 Millionen Tonnen Aluminium, was mehr als der Hälfte der weltweiten Produktion entspricht und weit vor Ländern wie Indien, Russland oder Kanadaliegt.

DIE DÜRRRE IN CHINA BEEINTRÄCHTIGT DIE ALUMINIUMPRODUKTION

So irrelevant das betreffende Metall auf informativer Ebene auch erscheinen mag,können Probleme der Aluminiumknappheit zu einer Spirale negativer Folgenfür viele aktive Industriezweige und generell für die Gesellschaftführen.

Aus diesem Grund könnten die jüngsten Maßnahmen der wichtigsten Unternehmen des Landes einen weiteren schweren Schlag für die Metallindustrie und damit auch fürBranchen wie die Automobil-, Eisenbahn- oder Windenergieindustrie bedeuten, die Stahl für die Herstellung ihrer Endprodukte verwenden.

Die Aluminiumhütten in der chinesischen Provinz Yunnan, die mehr als 12 % der Aluminiumproduktion Chinas ausmachen, habenaufgrund der Wasserkraftknappheit im Landdie Anweisung erhalten, ihre Produktion um 10 % zu drosseln. Das von Xi Jinping regierte Land leidet seit August unter einer der größten Dürren seiner Geschichte, mit extremen Temperaturen, die mehr als 60 Flüsse ausgetrocknet haben.

Eine Situation, die sich direkt auf Tausende von Ernten auswirkt und die Energieprobleme verschärft. Diese Produktionskürzungen in Chinakommen zu den Schließungen von Schmelzwerken in Europa und Nordamerika sowie zu den Produktionskürzungen der letzten 12 Monate hinzu,da die Strompreise auf Rekordhöhen gestiegen sind.

ACERINOX UND ARCELORMITTAL BREMSEN IN SPANIEN

Die Auswirkungen dieser großen Krise der Branche spiegeln sich deutlich bei zwei der wichtigsten multinationalen Unternehmen wider, die in Spanien tätig sind:Acerinox und ArcelorMittal. Die im Ibex 35 notierten Stahlunternehmen sind zwei der Unternehmen, die in diesem Jahr bisher am meisten an Wert verloren haben,mit einem Kursrückgang von 25 % bzw. 22 %.

Die Spannungen auf dem Aluminiummarkt, die Energiepreise undein möglicher Rückgang der Stahlnachfrage aufgrundder schwierigen Lage auf dem Immobilienmarkt in China beeinträchtigen die Stahlunternehmen trotz solider Geschäftsergebnisse. Obwohl der Großteil ihres Geschäfts außerhalb Spaniens und Europas stattfindet,zwingt die Energiekrise die Unternehmen dazu, drastische Maßnahmen in ihren verschiedenen Fabriken zu ergreifen, was Konsequenzen für Hunderte von Arbeitnehmernhat.

Während ArcelorMittal (der zweitgrößte Stahlhersteller weltweit)den Hochofen seines Werks in Asturien auf unbestimmte Zeit stillgelegt unddie Wiederaufnahme der Produktion nach der traditionellen Augustpause in Sestao (Vizcaya) verschobenhat, hat Acerinox am 1. September die mit den Beschäftigten des Werks in Algeciras (Cádiz) vereinbarte Kurzarbeit (ERTE) in Kraft gesetzt.

Ähnliche Entscheidungen haben multinationale Unternehmen in Ländern wie Frankreich und Deutschland getroffen, wo die Strompreise in den letzten Monaten aufgrund der größeren Abhängigkeit von russischem Gas ein höheres Niveau als in Spanien erreicht haben. Sohat sich die Welle der Werksschließungen durch multinationale Unternehmen über ganz Europa ausgebreitet.

ERNEUERBARE ENERGIEN IN GEFAHR

Von den deutschen Städten Bremen und Hamburg bis zum französischen Dünkirchen und dem polnischen Dabrowa Górnicza haben die Stahlwerke in den letzten Wochen Stillstände erlebt.Die Lage ist für die Industrie kritisch, und Dutzende von Metallunternehmen haben Brüssel bereits vorden schwerwiegenden Folgengewarnt, wenn keine Lösung für die Energiekrise gefunden wird.

Tatsächlich betonen die Metallunternehmer, die sich für ein Eingreifen der Europäischen Union in den Energiemarkt ausgesprochen haben,wie wichtig es ist, die Krise zu lösen, wenn die Klimaziele erreicht werden sollen.

Tatsächlich sindviele Glieder der europäischen Wertschöpfungskette im Bereich der erneuerbaren Energien gefährdet. Netzinfrastrukturen, Batterien, Elektrofahrzeuge, Solarmodule, Windkraftanlagen oder Wasserstoffelektrolyseure sind nur einige Beispiele für Güter und Anlagen im Bereich der erneuerbaren Energien, für die Metalle benötigt werden.

DIE VOLATILITÄT DER METALLE WIRD WEITERHIN DRUCK AUSÜBEN

Angesichts dieser dramatischen Lagespielt auch der Metallmarkt im Jahr 2022 eine wichtige Rolle, da die Terminkontrakte fürdiese Rohstoffe seit Monateneiner hohen Volatilität unterliegen. Ein Beispieldafürsind die Daten dieser Woche, als die Preise für Basismetalle am Dienstag nach Bekanntgabe der negativen Inflationszahlen in den Vereinigten Staaten unter Aufwärtsdruck gerieten.

Experten zufolgebehindert die Liquiditätskrise weiterhin die Rohstoffmärkte, ohne dass ein Ende der Volatilität in Sicht wäre. Aus diesem Grund bleibt das offene Interesse an den Rohstoffmärkten, von Aluminium über Öl und andere Grundmetalle bis hin zu Gas, auf einem Mehrjahrestief.

Und wie in jeder Krise gibt es auch in dieser Gewinner. Angesichts der extremen Volatilität der Metallpreisehabeneinige der großen Investmentbanken wieGoldman Sachs, Citi und Macquariedank ihres Engagements in diesem Marktund anderen Rohstoffmärkten wie Gas oder Öl, die in kurzer Zeit einen kometenhaften Anstieg erlebt haben,hohe Renditen erzielt. Zweifellos sind turbulente Zeiten auch eine Chance für wenige, Gewinne zu erzielen.