Angesichts der zunehmenden Verwendung in der Energie- und Automobilbranche könnten die Aluminiumverkäufe Schätzungen zufolge bis 2028 einen Wert von 238 Milliarden US-Dollar erreichen, gegenüber 142 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.In einem Interview sagt der Gründer von Harbor Aluminium, dass Überbestände ein wachsendes Risiko darstellen, das die Hersteller zu Preissenkungen zwingen könnte.
Die Nachfrage nach Aluminium stieg in diesem Jahr sprunghaft an, und die Preise erreichten im März einen historischen Höchststand (ATH), da der Konsumboom nach der Pandemie zu einer hohen Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EV), Haushaltsgeräten und Anlagen für erneuerbare Energien führte, die das silberne Metall als Komponenten verwenden. Video abspielen
JORGE VÁZQUEZ, GRÜNDER VON HARBOR ALUMINIUM, ANALYSIERT DEN ALUMINIUMMARKT MIT JIN CHANG, GLOBALER METALLDIREKTOR DER CME GROUP.
Angesichts dieser Volatilität bei Nachfrage und Preisen bemühen sich Terminhändler, das Preisrisiko zu steuern. Die Nachfrage ist so dynamisch, dass sich das Handelsvolumen für physisches Aluminium bei der CME Group vom ersten bis zum dritten Quartal 2022 verdreifachte und täglich ein Rekordvolumen von 3700 Kontrakten den Besitzer wechselte.
Um das Geschäft weiter auszubauen, ging die CME im Oktober eine Partnerschaft mit dem Finanzdienstleistungsunternehmen Marex ein, um ihren Kunden einen besseren Zugang zu ihrem Basismetallangebot zu ermöglichen.
„Kunden haben sich an uns gewandt und um eine praktikable Alternative für das Risikomanagement im Bereich Aluminium und in der Grundmetallindustrie im Allgemeinen gebeten“, sagte Jin Chang, Managing Director und Global Head of Metals bei CME, kürzlich während einer Podiumsdiskussion der Open Markets Exchange of Ideas.„Die Volatilität ist gekommen, um zu bleiben, und wir brauchen geeignete Risikomanagement-Tools, um damit umzugehen, sowie Transparenz bei der Preisfindung.“
Andy Massey, Vizepräsident für Metalle, Beschaffung und Transport bei Bonnell Aluminium mit Sitz in den USA, fügte hinzu, dass die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen weiterhin hoch ist, was die aktuelle und zukünftige Verbreitung des Leichtmetalls vorantreibt. „Der Aluminiummarkt boomt derzeit“, sagte er. „Wir verwenden immer mehr Aluminium in Autos. Früher waren wir schon bei 300 Pfund pro Fahrzeug begeistert, aber bei einigen EV-Modellen erreichen wir jetzt 500 bis 800 Pfund. Das ist wirklich ein großer Sprung.“
240 Milliarden Dollar schwerer Markt
Die Nachfrage nach Aluminium, das auch für die Herstellung von Flugzeugen und Anlagen für erneuerbare Energien wie Windkraftanlagen oder Solarzellen verwendet wird, ist in den Vereinigten Staaten weiterhin stark, während sie in Europa und China nachgelassen hat, fügte Massey hinzu. Europa ist vom Krieg zwischen Russland und der Ukraine und den steigenden Energiepreisen betroffen, während China weiterhin unter seiner strengen Null-Covid-Politik sowie unter Dürren leidet, die wichtige Produktionszentren beeinträchtigen.
Insgesamt wird jedoch erwartet, dass das Wachstum mit einer Prognose für den Umsatz mit Basismetallen von 238 Milliarden US-Dollar für 2028 gegenüber 142 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr weiterhin gesund bleibt, wie aus einem Bericht von SkyQuest Technology Consultancy hervorgeht.
„Langfristig sind die Aussichten für Aluminiummetalle gut“, fügte Chang hinzu. „Das liegt daran, dass es ein wichtiger Bestandteil der Energiewende ist, während Aluminium und Kupfer auch sehr wichtige Komponenten in Elektrofahrzeugen sind.“
Die Automobilindustrie ist laut SkyQuest der weltweit größte Aluminiumverbraucher und produziert jährlich fast 67 Millionen Fahrzeuge. China ist mit einem Anteil von 60 % der Produktion der größte Produzent, gefolgt von Russland und dann Europa und den USA. Bis Oktober 2022 wurden weltweit 68,9 Tonnen Aluminium produziert.
„Darlehen der Zukunft“
Angesichts einer möglichen Rezession (der Internationale Währungsfonds hat kürzlich seine Prognose für das weltweite Wachstum von 3,8 % im Januar auf 2,7 % gesenkt) wachsen die Befürchtungen hinsichtlich eines weltweiten Überangebots.
Jorge Vázquez, Gründer der führenden Beratungsfirma Harbor Aluminium, sieht Überbestände als wachsendes Risiko. Die Nachfrage beginnt bereits zu sinken, sodass das durch die Pandemie verursachte Überangebot bald nur noch schwer abgesetzt werden kann, was zu sinkenden Margen führt und die Hersteller zu Preissenkungen zwingt.
„Während der Pandemie kauften die Verbraucher neue Häuser, Boote, Motorräder und sogar Waschmaschinen, allesamt Produkte, die viel Aluminium enthalten“, sagte Vázquez kürzlich in einem Interview mit Chang. „In einem Zeitraum von 12 Monaten kauften wir mehr, als wir in drei Jahren gekauft hätten. Mit anderen Worten: Wir haben uns die Nachfrage der Zukunft vorgekauert.“
Dies werde, so Vázquez, den Konsum untergraben und die Preise in den kommenden Monaten aus der Bahn werfen. Mit höheren Zinssätzen und fehlenden wirtschaftlichen Impulsen werde „die Lage noch etwas komplizierter werden”, fügte er hinzu.
Auswirkungen der Sanktionen?
Auf die Frage, wie sich eine neue Runde von US-Sanktionen gegen Russland auf den Sektor auswirken könnte, antwortete Vázquez, dass eine Wiederholung des Regimes von 2018 zu einem Preisanstieg führen würde.
„Wenn die USA aus irgendeinem Grund Sanktionen gegen russisches Aluminium verhängen, wenn sie das wiederholen, was sie 2018 getan haben, als es US-Bürgern und Nicht-US-Bürgern verboten wurde, russisches Aluminium zu kaufen oder Dienstleistungen für Unternehmen zu erbringen, die russisches Aluminium untervergeben, würden die Preise und Prämien in die Höhe schnellen“, erklärte er. „Wenn die USA jedoch lediglich russisches Aluminium in den USA verbieten oder die Zölle erhöhen, weil wir nur sehr wenig aus Russland importieren, werden die Auswirkungen auf Preise und Prämien unerheblich sein.“
Als Washington 2018 Strafzölle gegen den russischen Aluminiumkonzern Rusal verhängte, löste dies einen Preisanstieg aus.
„Anfangs (kurz nach dem Einmarsch Russlands) war die Angst vor Sanktionen real, aber der Markt hat sich davon entfernt“, sagt Guy Wolf, globaler Leiter der Marktanalyse bei Marex. „Die Erfahrung aus dem Jahr 2018, als die USA Sanktionen gegen russisches Aluminium verhängten, war, dass nur die heimischen Verbraucher darunter litten. Die US-Automobilhersteller sahen sich plötzlich mit enormen Kostennachteilen konfrontiert.“
Was gibt es zu sehen?
In der Zwischenzeit diskutierten die Podiumsteilnehmer einige der wichtigsten Ereignisse, auf die man im Jahr 2023 achten sollte.
„Wenn ich mich für eine Sache entscheiden müsste, würde ich die Produktion von Basismetallen, einschließlich Aluminium, beobachten und die Nachfrage beobachten, um zu sehen, wohin sie sich entwickelt...“, sagte Massey. „Ich frage mich, ob die Wirtschaft im nächsten Jahr wirklich so schlecht laufen wird wie erwartet und ob es einen Überschuss geben wird.“
Wolf seinerseits sagte, er werde die Preise beobachten. „Ich würde mir die Inflationserwartungen ansehen“, sagte er. „Die Zentralbanken irren sich ein wenig, wenn sie glauben, dass das jüngste Inflationsproblem darauf zurückzuführen ist, dass die Nachfrage zu stark ist. Die Inflation ist aufgrund des einmaligen Energieschocks durch die Situation in der Ukraine hoch.“
