Die Metall- und Stahlindustrie hat echte Probleme, ihre Produktion in Europa und Spanien zu betreiben. Es handelt sich um energieintensive Sektoren in der Metallverarbeitung, weshalb die hohen Preise der letzten Monate zu Schließungen und Arbeitsniederlegungen in den Fabriken der auf diesem Markt tätigen Großunternehmen führen .

Zweifellos sind die hohen Gaskosten infolge der geopolitischen Spannungen mit Russland das Hauptproblem, aber nicht das einzige. Die Aufmerksamkeit richtet sich auch auf die Preisvolatilität und die Produktion von Rohstoffen, die für die Herstellung von Legierungen wie Stahl verwendet werden, einem Material, das nach Ansicht von Experten einen Nachfragerückgang erfahren könnte.

Die Unterbrechungen der Aluminiumversorgung in Europa und China und die Drosselung der Aluminiumproduktion in China sowie die schwerwiegenden Energieprobleme auf dem Aluminiummarkt infolge einer großen Dürre verstärken den Druck auf einen bereits angeschlagenen Sektor.

Aluminium ist wie Eisen und Nickel einer der Hauptbestandteile bei der Herstellung von Stahl, und gerade in China ist das Material besonders wichtig, denn es ist der weltweit größte Produzent. Der asiatische Riese erzeugt rund 40 Millionen Tonnen Aluminium pro Jahr, was mehr als die Hälfte der Weltproduktion ausmacht, weit vor Ländern wie Indien, Russland und Kanada.

DIE DÜRRE IN CHINA ERSCHWERT DIE ALUMINIUMPRODUKTION

So unbedeutend das betreffende Metall in Bezug auf Informationen auch erscheinen mag, ein Mangel an Aluminium kann zu einer Spirale negativer Folgen für viele aktive Branchen und die Gesellschaft im Allgemeinen führen.

Aus diesem Grund könnten die jüngsten Maßnahmen der wichtigsten Unternehmen des Landes den Metallindustrien und damit Sektoren wie der Automobil-, Eisenbahn- und Windenergieindustrie, die Stahl für die Herstellung ihrer Endprodukte verwenden, einen weiteren Schlag versetzen.

Die Aluminiumhütten in der chinesischen Provinz Yunnan, auf die mehr als 12 % der chinesischen Aluminiumproduktion entfallen, wurden angewiesen, ihre Produktion um 10 % zu drosseln, da die Wasserkraft im Lande knapp ist. Das von Xi Jinping geführte Land leidet seit August unter einer der schlimmsten Dürreperioden seiner Geschichte, bei der durch extreme Temperaturen mehr als 60 Flüsse ausgetrocknet wurden.

Eine Situation, die sich direkt auf Tausende von Kulturen auswirkt und die Energieprobleme verschärft. Diese Produktionskürzungen in China kommen zu den Schließungen von Hütten in Europa und Nordamerika sowie zu den Produktionskürzungen in den letzten 12 Monaten hinzu, da die Strompreise auf Rekordhöhe gestiegen sind.

ACERINOX UND ARCELORMITTAL TRETEN IN SPANIEN AUF DIE BREMSE

Die Auswirkungen dieser großen Krise in der Branche spiegeln sich deutlich in zwei der wichtigsten multinationalen Unternehmen wider, die in Spanien tätig sind: Acerinox und ArcelorMittal. Die im Ibex 35 notierten Stahlunternehmen gehören zu den Unternehmen, die in diesem Jahr mit einem Rückgang von 25 % bzw. 22 % am meisten an Wert verloren haben.

Die Spannungen auf dem Aluminiummarkt, die Energiepreise und ein möglicher Rückgang der Stahlnachfrage aufgrund der komplizierten Immobiliensituation in China schaden den Stahlunternehmen trotz ihrer soliden Gewinn- und Verlustrechnung. Obwohl der Großteil ihrer Geschäfte außerhalb Spaniens und Europas stattfindet, zwingt die Energiekrise sie zu drastischen Maßnahmen in den verschiedenen Fabriken, die die Unternehmen vor Ort haben, mit Folgen für Hunderte von Arbeitnehmern.

Während ArcelorMittal (der zweitgrößte Stahlhersteller der Welt) den Hochofen in seinem Werk in Asturien auf unbestimmte Zeit stillgelegt und die Wiederaufnahme der Tätigkeit nach der traditionellen Arbeitsniederlegung im August in Sestao (Vizcaya) verzögert hat, hat Acerinox die mit den Arbeitnehmern des Werks in Algeciras (Cádiz) vereinbarte ERTE am 1. September angewendet.

Ähnliche Entscheidungen wurden von multinationalen Unternehmen in Ländern wie Frankreich und Deutschland getroffen, wo die Strompreise in den letzten Monaten aufgrund ihrer größeren Abhängigkeit von russischem Gas ein höheres Niveau als in Spanien erreicht haben. So hat sich die Kaskade von Werksschließungen durch multinationale Unternehmen auf ganz Europa ausgeweitet.

ERNEUERBARE ENERGIEN IN GEFAHR

Von den deutschen Städten Bremen und Hamburg über das französische Dünkirchen bis hin zum polnischen Dabrowa Górnicza sind in den letzten Wochen die Stahlwerke zum Stillstand gekommen. Die Lage ist für die Industrie katastrophal, und Dutzende von Stahlunternehmen haben Brüssel bereits vor schwerwiegenden Folgen gewarnt, wenn die Energiekrise nicht gelöst wird.

Die Metallurgieunternehmer, die ein Eingreifen der EU in den Energiemarkt gefordert haben, betonen , wie wichtig die Behebung der Krise ist, wenn die Klimaziele erreicht werden sollen.

Es gibt viele Teile der europäischen Wertschöpfungskette für erneuerbare Energien, die gefährdet sind. Netzinfrastrukturen, Batterien, Elektrofahrzeuge, Solarmodule, Windturbinen oder Wasserstoff-Elektrolyseure sind einige Beispiele für Waren und Ausrüstungen im Bereich der erneuerbaren Energien, für die Metalle benötigt werden.

DIE VOLATILITÄT DER METALLE WIRD WEITERHIN DRUCK AUSÜBEN

Vor diesem dramatischen Hintergrund steht auch der Metallmarkt im Jahr 2022 im Mittelpunkt des Interesses, da die Warenterminkontrakte seit Monaten mit hoher Volatilität gehandelt werden. Ein Beispiel dafür sind die Daten dieser Woche, als die Basismetallpreise am Dienstag nach der Veröffentlichung negativer Inflationszahlen in den Vereinigten Staaten unter Druck gerieten.

Nach Ansicht von Experten beeinträchtigt die Liquiditätskrise weiterhin die Rohstoffmärkte, und ein Ende der Volatilität ist nicht in Sicht. Infolgedessen ist das offene Interesse an den Rohstoffmärkten, von Aluminium über Gas bis hin zu Öl und anderen Basismetallen, weiterhin auf einem mehrjährigen Tiefstand.

Und wie in jeder Krise gibt es immer Gewinner, so auch in dieser. Angesichts der extremen Volatilität der Metalle haben einige der großen Investmentbanken wie Goldman Sachs, Citi und Macquarie dank ihrer Wetten auf diesen Markt und auf andere Rohstoffe wie Gas und Öl, die in kurzer Zeit einen kometenhaften Aufstieg erlebt haben, hohe Renditen erzielt. Zweifelsohne sind turbulente Zeiten für einige wenige auch eine Gelegenheit zum Profitieren.